免費研報精選:抽水蓄能是什么操作?產業鏈標的全梳理 買銀行股要做好兩手準備!
2021年09月10日 13:04
來源: 東方財富研究中心
19人評論
8545人參與討論
東方財富APP

方便,快捷

手機查看財經快訊

專業,豐富

一手掌握市場脈搏

手機上閱讀文章

提示:

微信掃一掃

分享到您的

朋友圈

摘要
【免費研報精選:抽水蓄能是什么操作?產業鏈標的全梳理 買銀行股要做好兩手準備!】光大證券進一步提到,截至2020年底,我國在運抽水蓄能電站裝機規模30GW,在建規模超過50GW。國家能源局目前正在組織開展新一輪抽水蓄能中長期規劃,并推動完善價格形成機制,以保障抽水蓄能健康發展。若“十四五”至“十六五”期間抽水蓄能電站建設新開工300GW,新增投資規模將達到1.8萬億元。

  今日(9月10日)A股三大股指全線低開,盤初股指分化跡象明顯,滬指迅速拉升,順利站上3700點,隨后出現一波大幅跳水,而創業板指維持弱勢震蕩,伴隨著大金融護盤、題材股異動,促使三大股指臨近午盤逐步拉升,并加速上攻節奏,滬指3700點也失而復得。從盤面上來看,行業與概念板塊漲跌不一,銀行股也蠢蠢欲動,抽水蓄能、貴金屬、特高壓、半導體、景點及旅游等板塊也表現突出。

  東吳證券分析,當前市場流動性較為充裕,市場不存在系統性風險,但盤面熱點板塊持續輪動,參與的難度有所增大,建議穩健型投資者留意指數突破攻關前低估值藍籌的躁動機會,而激進型投資者不妨多關注高景氣板塊,逢低吸納,持倉上盡量做到均衡配置。

  在當前A股熱點分散,板塊輪動加劇背景之下,隱藏了可能的投資機會,精選部分機構研報,我們來一起看看到底有哪些主題,可供參考。

  【主題一】抽水蓄能


K圖 BK1003_0

  抽水蓄能是一種物理儲能方式,通過在電力負荷低谷期將水從下池水庫抽到上池水庫,將電能轉化成重力勢能儲存起來,并在電力負荷高峰時利用反向水流發電。國信證券指出,抽水儲能電站主要通過峰谷電價差套利進行盈利。收入主要來源于容量電費和發電電費;成本主要是購電費用和折舊費用等??紤]抽水儲能電站建設投資在6元/W ,設備壽命20年,土建壽命50年,電量損耗 20%,抽水蓄能成本在 0.07~0.15 元/kWh,低于當前化學儲能成本。到 2035年投產總規模3億千瓦。預計總投資將達到1.8萬億元。建議關注水輪機設備和水利水電工程建設板塊。

  此前,浙商證券認為,近日國家能源局綜合司發布相關文件,提出到2035年我國抽水蓄能裝機規模將增加到300GW,投資規模約1.8萬億元,若屬實,將超市場預期。目前抽水蓄能是最成熟、效率最高的儲能技術,而儲能又是發展新型電力系統必不可少的環節,預計在這方面的建設將加速推進,其中抽水蓄能建設龍頭中國電建,以及粵水電、中國能源建設(H股)將首先受益,未來業績有望顯著增長。

  光大證券表示,抽水蓄能亟待加快建設,發展窗口期來臨。儲能行業仍處于多種儲能技術路線并存的階段,抽水蓄能仍然是當前最成熟、裝機最多的主流儲能技術,其綜合效率在70%到85%之間,且僅有0.21-0.25元/kWh的度電成本,在各種儲能技術中度電成本最低。中國抽水蓄能裝機規模顯著增長,截至2020年底,我國已投產的抽水蓄能電站總規模為30GW,但抽水蓄能建設進度不及規劃目標的1/3。國家發改委、能源局于2021年8月發布《關于鼓勵可再生能源發電企業自建或購買調峰能力增加并網規模的通知》,鼓勵多渠道增加調峰資源(包括抽水蓄能電站)。多個地方政府在十四五規劃等文件中,均提出要重點發展抽水蓄能產業,完善抽水蓄能電站價格形成機制,加快抽水蓄能建設。根據我們不完全統計,當前國內在建抽水蓄能項目超過50GW。

  光大證券進一步提到,經濟性提升,市場規模將超萬億。截至2020年底,我國在運抽水蓄能電站裝機規模30GW,在建規模超過50GW。國家能源局目前正在組織開展新一輪抽水蓄能中長期規劃,并推動完善價格形成機制,以保障抽水蓄能健康發展。若“十四五”至“十六五”期間抽水蓄能電站建設新開工300GW,新增投資規模將達到1.8萬億元。【點擊查看研報原文】

  【主題二】有色


K圖 BK0478_0

  國信證券指出,有色板塊149家公司今年上半年實現總營收1.4萬億元,同比+42.44%;實現總歸母凈利潤661.4億元,同比+233.03%。其中凈利潤增長超過100%有62家;凈利潤增長在50-100%有27家;凈利潤增長在0-50%有22家;凈利潤同比實現扭虧為盈的有19家;綜上利潤實現正增長或扭虧為盈的企業合計達到130家,占比達到87.25%。

  銅:基本面定價權重不大,短期主要受市場對美聯貨幣政策預期影響。

  鋁:鋁價沖擊新高,氧化鋁價格快速拉漲。國內電解鋁供給端頻繁出現問題,導致淡季去庫。今年云南地區干旱,枯水期長于往年,近期企業再次收到限電通知,復產和新投產計劃繼續推遲。此外進入8月份用電高峰,多地發布限電限產預警,引發市場對于高耗能行業如電解鋁減產預期,且隨著各地政策頻繁出臺,刺激鋁價持續上漲,突破前高,漲至2006年以來的最高點。

  鋰:鋰價上漲超預期,重視國內鋰資源開發。從下游正極材料企業排產來看,國內正極材料二季度產量環比一季度有15-20%增長,進入下半年隨著新增三元正極材料和磷酸鐵鋰產能投放,環比增速可能會提升至20-30%,相較之下供給端增量非常有限,碳酸鋰在二季度供需緊平衡基礎上,進入下半年可能又會出現明顯缺口,鋰鹽漲價確定性強。目前國產電池級碳酸鋰報價已經漲到12萬元/噸上方,漲幅超預期,預計短期供需矛盾難以緩解,價格有進一步上行空間。

  稀土:價格維持高位震蕩,邏輯向新能源金屬轉變。6月末稀土價格開始反彈,7月加速上漲,8月又維持震蕩。從長時間維度來看,“十四五”期間稀土下游需求向上共振,新能源汽車、變頻空調和風電等需求領域將持續拉動對高端稀土磁材需求,稀土價格有望保持強勢。

  東吳證券還表示,繼續推薦有色金屬板塊。碳中和大背景下供給天花板約束,疊加新能源需求高景氣、消費需求可持續增長,有色金屬板塊整體進入供需結構持續向好的階段。【點擊查看研報原文】

  【主題三】景點及旅游


K圖 BK0485_0

  太平洋證券提到,中秋國慶假期臨近,板塊迎來旺季行情。7月南京疫情前,國內旅游恢復趨勢明顯,酒店業Revpar普遍超2019年同期水平。受南京疫情影響,國內多地跨省團隊游和機酒暫停,暑期旺季被迫終止。中秋國慶假期是年內僅有的長假,暑期未成行的客流有望流向中秋國慶,帶動國內旅游業恢復至年內一個新的高峰,在國內疫情不反復的情況下,國慶假期客流有望超過2019年同期水平。

  萬聯證券認為,步入9月,多個高風險地區已陸續轉為低風險,疊加開學季和中秋假期催化,預計本輪疫情影響將逐漸減弱。今年五一期間旅游人次創新高,可見居民出行需求受積壓,長假成為釋放出口。預計十一黃金周旅游市場將繼續延續復蘇趨勢,長假帶動長線游加速恢復,下半年發展可期。休閑服務行業逐漸恢復,且疫情使得行業重新洗牌,但仍需關注國內疫情復發態勢。短期來看,受壓抑的旅游需求轉向國內市場,景區、酒店業績改善明顯,看好各細分板塊布局國內旅游市場的龍頭企業,尤其看好酒店、景區、旅行社等彈性大的板塊龍頭。中長期來看,我們看好具備優質成長性的免稅、演藝主題公園板塊龍頭。

  東方證券表示,近兩周隨著局部疫情受控,板塊中酒店、景區出現一定反彈,但對疫情反復常態化帶來的業績不確定性仍是市場一大擔憂,后續需要持續跟蹤疫情沖擊。因此我們建議重點積極關注短期景氣度較高的賽道如免稅和長期供給格局受益于疫情帶來出清的酒店行業。【點擊查看研報原文】

  【主題四】銀行


K圖 BK0475_0

  浙商證券指出,銀行股當下情況類似于2014年底和2018年底,四季度做好兩手準備,若重演收益很可觀,沒重演收益也不錯。

  如果歷史重演:收益很可觀。①2014Q4銀行板塊上漲60%,2015H1上漲13%。高成長、低估值的個股領漲,高成長代表南京銀行、寧波銀行分別上漲158%、107%,低估值代表光大銀行、交通銀行均上漲99%。②2019Q1銀行板塊上漲16%,2019年全年上漲27%。2019年(潛在)優質銀行股領漲。潛在優質銀行股代表,平安銀行全年上漲77%;已驗證的優質銀行股代表,寧波銀行、招商銀行全年分別上漲77%、53%。

  如果沒有重演:收益也不錯。①銀行股大概率Q4有絕對收益?;仡欉^去10年,有8次銀行股四季度上漲,并且有7次獲得相對收益。經統計,2011-2020年銀行板塊Q4平均上漲10%,估值低位前提下平均上漲10%,風格分化前提下平均上漲15%,宏觀經濟承壓、貨幣信用(轉為)寬松前提下平均上漲15%。②若精選優質個股,2011-2020年優質銀行組合Q4平均上漲12%,能夠進一步增強收益。

  財信證券提到,上半年經濟恢復,商業銀行撥備計提力度減弱,疊加財富管理業務發展,非息收入高增長,助力銀行盈利增速回升。商業銀行年內繼續發力零售業務可提升資產收益,存款利率定價機制調整可降低負債成本,凈息差下行趨勢將得以緩和或略有回升。經濟平穩運行為銀行資產質量托底,總體看銀行業經營指標改善,景氣度持續向上,優質銀行表現更為突出??紤]銀行板塊業績恢復,估值仍處于低位,未來上升修復動能強勁。【點擊查看研報原文】

(文章來源:東方財富研究中心)

文章來源:東方財富研究中心 責任編輯:DF150
鄭重聲明:東方財富網發布此信息的目的在于傳播更多信息,與本站立場無關。
舉報
分享到微信朋友圈

打開微信,

點擊底部的“發現”

使用“掃一掃”

即可將網頁分享至朋友圈

掃描二維碼關注

東方財富官網微信


掃一掃下載APP

掃一掃下載APP
信息網絡傳播視聽節目許可證:0908328號 經營證券期貨業務許可證編號:913101046312860336 違法和不良信息舉報:021-34289898 舉報郵箱:jubao@eastmoney.com
滬ICP證:滬B2-20070217 網站備案號:滬ICP備05006054號-11 滬公網安備 31010402000120號 版權所有:東方財富網 意見與建議:021-54509966/952500
午夜寂寞视频无码专区,波多野结衣一区二区三区av高清,亚洲欧美综合区丁香社区,国产情侣一区二区无码